S-Banken Räntekapitalförvaltning A
Faktablad (PDF, 51 kB)Målet med S-Banken Kapitalförvaltning Placeringsfonds investeringsverksamhet är att uppnå bästa möjliga förhållande mellan avkastning och risk med en väldiversifierad global ränteportfölj. Målet ska uppnås genom en aktiv ränte- och allokeringssyn mellan olika räntetillgångar. Fonden kan också använda derivat både för säkringsändamål och för att effektivisera kapitalförvaltningen. S-Banken Kapitalförvaltning är en bra allmän fond för räntekapitalförvaltning. I fondens investeringar beaktas inte EU:s kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter, dvs. den är en produkt enligt artikel 6 i upplysningsförordningen.
Stadgarna för S-Banken Räntekapitalförvaltning Placeringsfond ändrades den 24 februari 2025
Fondens placeringsinriktning, stadgar och namn ändrades den 24 februari 2025. Fonden ändras från specialplaceringsfond till en placeringsfond som uppfyller kraven i lagen om placeringsfonder. Fondens tidigare namn var S-Banken Räntekapitalförvaltning Specialplaceringsfond. Läs mer på meddelandet.
Den beskrivna avkastnings- eller värdeutvecklingen fram till den 24 februari 2025 baserar sig på fondens tidigare placeringsinriktning.
Du kan ladda ned S-mobil i appbutiken i din telefon. Du kan aktivera S-mobils banktjänster med S-Bankens webbankskoder, med en annan banks webbankskoder eller mobilcertifikat ifall du är kund hos S-Banken.
Fonden sköts av
|
Marko Ojala |
 |
Fördelning av investeringar
Fondens 10 största investeringar 29.06.2025
| Fond | %NAV | Ändring |
|---|---|---|
| S-Pankki Euro Valtionlaina Korko A | 15,4 % | −2,48 % |
| iShares Core EUR Govt Bond UCI | 14,27 % | 2,6 % |
| European Specialist Investment Funds - M&G European Credit Investment Fund E ACC EUR | 12,85 % | 2,4 % |
| S-Pankki Yrityslaina Korko A | 12,54 % | −2,45 % |
| S-Pankki Kehittyvät Markkinat Korko A | 10,73 % | −4,5 % |
| S-Pankki High Yield Eurooppa Korko A | 10,06 % | −1,36 % |
| Euro Specialist Investment Funds-M&G European High Yield Credit Investment Fund EUR ACC | 9,84 % | 1,87 % |
| S-Pankki Lyhyt Korko A | 2,35 % | 0,44 % |
| ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI | 2,15 % | 0,4 % |
| iShares J.P. Morgan USD EM Bon | 2,14 % | 0,43 % |
Villkor och dokument **
** Förvarsavgiften ingår i förvaltningsavgiften.
Fondens årliga avgifter omfattar förvaltnings- och förvarsavgifterna samt eventuella förvaltnings- och förvarsavgifter för de fondandelar som utgör investeringsobjekt.
Berättelser
*Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. I avkastningen beaktas inte eventuell utbetald avkastning. Avkastningen presenteras icke annualiserad för andelsserier i fonder som varit verksamma i mindre än ett år.
Detta är en reklam. Fonderna förvaltas av S-Banken Fondbolag Ab. Observera att investeringsverksamhet alltid är förknippad med en ekonomisk risk. Investeringarnas värde och avkastning kan stiga eller sjunka och investeraren får inte nödvändigtvis tillbaka sin ursprungliga investering. Innan du fattar några investeringsbeslut bör du läsa fondprospektet och basfakta för investerare.
Portföljförvaltarens kommentar
Under månaden utvecklades fondens värde med 0,11 procent och jämförelseindexets värde med 0,22 procent. Fonden underpresterade sitt jämförelseindex med liten marginal, eftersom de långa räntorna i euroområdet steg med cirka 10 räntepunkter under månaden och fondens lilla durationsmässiga övervikt inte var lyckad. Dessutom fungerade inte fondens undervikt i tillväxtmarknadsobligationer, eftersom den amerikanska statsobligationsräntan, som är underliggande för obligationer i hårdvaluta, sjönk med cirka 15 räntepunkter. Även kreditriskpremierna för hårdvaluta sjönk. Det var med andra ord en mycket bra månad för investeringar i hårdvaluta. Fondens övervikt i investment grade- och high yield-obligationer var också framgångsrik när kreditriskmarginalerna krympte. I juni var huvudtemat på de globala räntemarknaderna fortfarande Trumps politik och det relaterade handelskriget. På tullfronten var det mer positiva nyheter, då Trump förklarade att han hade åstadkommit några bra deals. Läget i Mellanöstern eskalerade snabbt efter Israels attack mot Iran, men verkade lugna ner sig ännu snabbare efter att USA satte in en snabb och massiv attack mot Irans kärnvapenanläggningar. Marknadsrörelserna på grund av detta förblev slutligen dock små. De långa räntorna sjönk i USA när marknaderna prisade in en något lägre framtida inflation än väntat. Trump sätter dessutom stor politisk press på Fed, och denna politik siktar specifikt på lägre styrräntor. Även om de amerikanska statsobligationsräntorna sjönk i juni är den fortsatta ökningen av den amerikanska skuldsättningen ett stort orosmoment och i synnerhet det faktum att det inte verkar finnas någon lösning för att stoppa de allt större underskotten. Detta kommer sannolikt att pressa de långa räntorna uppåt i USA mot slutet av året. Inflationsutvecklingen i euroområdet är däremot mycket gynnsam ur ECB:s perspektiv. Vid behov finns det alltså fortfarande utrymme för ECB att sänka räntorna för att stimulera den ekonomiska tillväxten, vilket för sin del stöder de långa räntorna i euroområdet. När det gäller allokering fortsätter vi att övervikta investment grade- och high yield-obligationer. Vi tror att räntekurvorna i euroområdet utgör ett bra investeringsläge, eftersom det är uppenbart att ECB fortsätter med räntesänkningarna. Dessutom är investerarnas efterfrågan på företagsobligationer i euroområdet stark. Vi fortsätter att undervikta obligationer på tillväxtmarknader. Vi ser risker för en uppgång i USA:s långa räntor under de närmaste månaderna, vilket traditionellt har varit negativt för tillväxtmarknadsobligationerna. En eventuell ytterligare förstärkning av euron mot dollarn skulle också påverka dem som investerar i EMD LC i euro negativt. Vi fortsätter med undervikt på penningmarknaden.
Marko Ojala