S-Banken USA Aktie Placeringsfond
LEI-nummer: 7437001QQCE8D9JUNX59
Publiceringsdatum: 21.12.2022
Uppdaterad: 31.3.2025
Sammanfattning
Denna fond främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, dvs. den är en produkt enligt artikel 8 i upplysningsförordningen. I praktiken främjas egenskaperna i anknytning till miljö, samhälle och bolagsstyrning med hjälp av olika strategier för ansvarsfulla investeringar, såsom ESG-integrering och uteslutning.
Fonden förbinder sig att göra 40 procent hållbara investeringar. Fonden har inte förbundit sig att göra ett visst antal investeringar som är förenliga med taxonomin.
Inga mål för hållbar investering
Denna fond främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål.
Trots att produkten inte har hållbar investering som mål, kan hållbara investeringar ingå i fonden. Till den del hållbara investeringar ingår i fonden, säkerställer vi att investeringarna inte orsakar betydande skada för andra miljörelaterade eller sociala mål. Vi säkerställer att betydande skada inte uppstår genom att screena våra investeringsobjekt. I praktiken utreder vi om över 50 procent av omsättningen i ett företag som är investeringsobjekt härrör från produkter eller tjänster som har negativa konsekvenser för uppnåendet av FN:s mål för en hållbar utveckling eller om företaget är delaktigt i ett eller flera riktigt allvarliga tvistemål eller brott i anknytning till ett mål för en hållbar utveckling. Om något av dessa föreligger, anses företaget orsaka betydande skada och uppfyller således inte kriterierna för hållbara investeringar.
Dessutom säkerställer vi att våra investeringsobjekt som klassificerats som hållbara investeringar inte orsakar betydande skada genom att bryta mot internationella normer. De internationella normerna vi övervakar gäller bland annat mänskliga rättigheter, rättigheter i arbetslivet, miljön och förebyggande av korruption.
Vad gäller denna fond följer vi också upp obligatoriska indikatorer som beskriver de huvudsakliga negativa hållbarhetskonsekvenserna.
Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Fonden främjar bland annat begränsning av och anpassning till klimatförändringar samt egenskaper i anknytning till socialt ansvar, såsom respekt för mänskliga rättigheter och arbetslivsstandarder. Dessutom har fonden förbundit sig till att ha en minimiandel hållbara investeringar. Som hållbara investeringar betraktas företag som bland annat främjar ett eller flera av FN:s mål för en hållbar utveckling och inte orsakar betydande skada för övriga mål för en hållbar utveckling.
Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att dra nytta av ESG-integrering, uteslutningsmetoden och normbaserad screening samt genom att påverka företagens verksamhet.
Investeringsstrategi
Fonden är aktiv och främjar miljörelaterade och sociala egenskaper. Fonden följer Principerna för ansvarsfulla investeringar som utarbetats av S-Bankens Förmögenhetsförvaltning samt Ägarpolicyn och Klimatstrategin. Dokumenten finns på vår webbplats.
I praktiken beaktas egenskaperna i anknytning till miljö, samhälle och bolagsstyrning med hjälp av olika strategier för ansvarsfulla investeringar, såsom ESG-integrering och uteslutning.
Med ESG-integrering, det vill säga inkludering av ansvarsfrågor i investeringsbeslut, strävar vi också efter att bedöma konsekvenserna av hållbarhetsrisker och hållbarhetsmöjligheter för företagens affärsverksamhet i framtiden. Som stöd för den egna analysen kan vi använda till exempel ESG-klassificeringar.
Uteslutning är en betydande strategi vid beaktandet av hållbarhetsrisker. Vi strävar efter att minska riskerna genom att kategoriskt låta bli att investera i företag med på förhand definierade egenskaper. Sådana är till exempel företag vars affärsverksamhet är kraftigt beroende av kol. Även företag vars verksamhet anses bryta mot allmänt accepterade internationella normer kan läggas till uteslutningslistan, om vi inte anser att vi kan påverka företagens verksamhet.
Vi utövar även ägarinflytande med olika medel. Möjliga medel är att rösta på bolagsstämmor, påverka företag direkt genom samtal om ESG samt delta i sampåverkan tillsammans med andra investerare.
När vi fattar investeringsbeslut bedömer vi bolagsstyrningen i våra investeringsobjekt genom att analysera bland annat affärsetiken, ägarkontrollerna och styrelsens egenskaper. Om det finns allvarliga brister eller överträdelser vid bolagsstyrningen i ett företag, kan vi antingen inleda påverkan på företaget eller lägga till företaget på vår uteslutningslista.
Mer information om fondens allmänna investeringsinriktning finns i fondens faktablad.
Andel av investeringar
Fonden förbinder sig att göra 40 procent hållbara investeringar. Fonden har inte förbundit sig att göra ett visst antal investeringar som är förenliga med taxonomin.
Mer information om allokeringen av fondens tillgångar finns i fondens hållbarhetsdokument som finns under rubriken Villkor och dokument ovan.
Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Vi använder olika indikatorer i anknytning till miljö, samhälle och bolagsstyrning för att mäta uppnåendet av miljörelaterade och sociala egenskaper. Vi övervakar regelbundet indikatorerna under investeringens hela livscykel.
Vid övervakningen utnyttjar vi data som erhålls från tredje part. Vi bedömer regelbundet huruvida dataleverantörerna och hållbarhetsindikatorerna är lämpliga. Dessutom förutsätter vi att en dataleverantör vi anlitat regelbundet bedömer den information som leverantören överlämnar och att metodologin i anknytning till dataproduktionen är uppdaterad.
Metoder
Vi använder olika indikatorer i anknytning till miljö, samhälle och bolagsstyrning för att mäta uppnåendet av miljörelaterade och sociala egenskaper.
Vi mäter och övervakar bland annat fondens koldioxidavtryck och utsläppens utveckling. Andra indikatorer som vi följer upp är företagens omsättningar som härrör från en miljöpositiv affärsverksamhet. Med miljöpositiv affärsverksamhet avses i detta sammanhang en på förhand definierad affärsverksamhet som har en positiv miljöpåverkan eller som tar fram miljölösningar. Dessutom följer vi upp motsvarande indikator på social effekt. Med affärsverksamhet som är positiv med tanke på socialt ansvar avses i detta sammanhang en på förhand definierad affärsverksamhet som tar fram lösningar på sociala utmaningar. Dessutom övervakar vi antalet företag som äger fossila bränslereserver och andelen sådana företag i fonden.
Ytterligare övervakar vi brott mot internationella normer och säkerställer att minimiandelen hållbara investeringar uppfylls.
Datakällor och databehandling
Vi använder främst data som producerats av MSCI ESG Research LLC (nedan “Tjänsteleverantör”) för att säkerställa att miljörelaterade och sociala egenskaper uppfylls. Om data som investeringsobjektet själv rapporterar om de ESG-indikatorer som ska uppföljas inte finns tillgängliga, kan en del av uppgifterna grunda sig på Tjänsteleverantörens uppskattning. Uppskattningarna bygger vanligtvis på branschgenomsnitt, regionala kriterier och uppgifter som rapporterats av företagen. Andelen uppgifter som ska uppskattas kan inte fastställas på förhand, eftersom den varierar utifrån fondens aktuella investeringsobjekt och de ESG-indikatorer som ska uppföljas. När rapporterade data finns tillgängliga prioriteras användning av sådana data.
Vi säkerställer regelbundet att de data vi använder är av hög kvalitet och att de stämmer. Detta kan vi säkerställa bland annat genom att dra nytta av Tjänsteleverantörens data, som är så heltäckande som möjligt och vars metodik för att samla in data och göra beräkningar är transparenta och högklassiga. Vi använder oss av tjänsteleverantörer som är allmänt använda på marknaden och som uppfattas som högkvalitativa. Vi för en aktiv dialog med Tjänsteleverantören vi anlitar. Om vi upptäcker avvikelser eller brister i tredje parts data utreder vi dessutom orsaken direkt från datakällan och vidtar åtgärder vid behov.
Den Tjänsteleverantör vi anlitar tillämpar definierade processer för att säkerställa datakvalitet och för att korrigera felaktiga uppgifter. De utnyttjade datakällorna utvärderas regelbundet. Om vi observerar brister i de datakällor som utnyttjas, vidtar vi vid behov åtgärder för att korrigera bristerna eller byta datakälla.
Datakällorna används både genom att direkt använda Tjänsteleverantörens datapunkter och analyser och genom att använda data för egna analyser och utvärderingar. ESG-data som produceras av Tjänsteleverantören lagras i affärsverksamhetens egen applikation, där nya data uppdateras regelbundet av Tjänsteleverantören. Med applikationen utförs centraliserat insamling, aggregering och vid behov beräkning av ESG-data som krävs för monitorering och rapportering, och dessutom underhålls de relaterade definitionerna. ESG-data från den centrala databehandlingsapplikationen uppdateras även i separata monitorerings- och rapporteringsapplikationer för användning i applikationsprocesserna. Dessutom används data bland annat av portföljförvaltare direkt via en tredje parts ESG-plattform.
Vid röstning på bolagsstämmor utnyttjar vi Glass, Lewis & Co. LLC forskning.
Begränsningar för metoder och data
Eftersom de företag som är investeringsobjekt ännu inte till alla delar rapporterar hållbarhetsrelaterade omständigheter, grundar sig tillgängliga data delvis på uppskattningar, och de data som finns tillgängliga omfattar inte alla investeringsobjekt eller alla indikatorer som är föremål för övervakning. Om de data som behövs inte finns tillgängliga från den huvudsakliga datakällan, kan vi också förlita oss på andra datakällor. Vi säkerställer dock att minimikraven för produktens hållbarhet uppfylls. Att minimikraven uppfylls säkerställer vi genom automatiserad uppföljning som genomförs dagligen. Om gränsen för minimikraven underskrids, vidtar vi omedelbart åtgärder för att korrigera detta.
Due diligence
Vi screenar regelbundet alla våra investeringsobjekt för att säkerställa att hållbarhetsrelaterade överenskommelser uppfylls. Investeringsobjekten analyseras innan investeringsbeslut fattas och regelbundet under investeringstiden.
Strategier för engagemang
Fonden kan främja miljörelaterade och sociala egenskaper genom att påverka företag som är investeringsobjekt. Mer information om våra sätt att påverka finns i vår Ägarpolicy. Dessutom rapporterar vi halvårsvis om våra påverkansåtgärder i Förmögenhetsförvaltningens hållbarhetsrapport. Ovan nämnda dokument finns på vår webbplats.
Valt referensvärde
Inget referensvärde har angetts för fonden för att uppnå miljörelaterade eller sociala egenskaper.
Summary in English
This Fund promotes environmental or social characteristics, i.e. the Fund is categorised under Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). In practice, environmental, social or governance characteristics are promoted through various sustainable investment strategies such as ESG integration and exclusion.
The Fund is committed to making 40% sustainable investments. The Fund is not committed to making taxonomy-aligned investments.
Portföljförvaltarens kommentar
Aktiekurserna för de amerikanska bolagen steg på bred front i juni, trots ett kortvarigt krig mellan USA och Iran och fortsatt handelspolitisk osäkerhet. För fonden och andra euroinvesterare dämpades uppgången dock av att euron stärktes mot dollarn. AI var återigen huvudtemat för kursuppgången, då investerarnas förtroende för ökande AI-investeringar stärktes. Vi ökade Nvidias vikt i fonden med ett par procentenheter i början av juni och överviktar nu aktien. Vi har också ökat Metas vikt i fonden, och det är för närvarande den tredje största investeringen efter Microsoft och Nvidia. De handelspolitiska förhandlingarna fortsätter intensivt, och även vissa preliminära resultat har uppnåtts. USA har ingått ett avtal med Kina om att påskynda Kinas leveranser av kritiska material till USA, samtidigt som USA kommer att avstå från vissa av sina tidigare exportrestriktioner. Europa kommer sannolikt att acceptera en importtull på 10 procent men söker betydande undantag för sina viktigaste sektorer. Handelsförhandlingarna borde vara avslutade i början av juli. Om detta sker ens till större utsträckning är det sannolikt en positiv nyhet, dock beroende på innehållet i avtalen. Fondens avkastning för juni låg nära indexets avkastning. Fonden överavkastade inom techsektorn men underavkastade inom sällanköpsvaror och hälsovård. Framför allt halvledarbolagen utvecklades väl, men de kraftiga kursfallen för tillverkaren av sportkläder Lululemon och genterapibolaget Sarepta ledde till förluster. De viktigaste nyheterna under de kommande veckorna fokuserar på ovannämnda handelsförhandlingar och resultatperioden för andra kvartalet som börjar i mitten av juli. Resultatprognoserna för de amerikanska bolagen har till och med höjts något under de senaste veckorna, men osäkerheten inför resultatperioden är exceptionellt stor. Höga amerikanska importtullar offentliggjordes i april, dvs. i början av andra kvartalet. Nu återstår det att se hur företagen har klarat sig igenom de kraftiga svängningarna i efterfrågan och förändringarna i leverans- och produktionskedjorna.
Mikko Linnanvuori